AbemaTVへの投資もあり2桁増収ながらも2桁減益 来期も今期と同規模の投資を継続! サイバーエージェントの通期決算を見てみた件

10/27 , 2017

H29年9月期Q4業績(前年同四半期比)
売上高   3713億6200万円(19.5%)
営業利益  307億円(-16.6%)
経常利益  287億4100万円(-18.7%)
純利益   40億2400万円(-70.4%)

通期予想に対する進捗率
売上高    103.2%
営業利益   109.6%
経常利益   107.6%
純利益    40.2%
サイバーエージェント

2桁増収ながらもAbemaTVへの先行投資などあり大幅減益での着地となりました。売上高と既存事業の営業利益は過去最高を更新しました。営業利益はAbemaTV等への投資額が通期で209億円でしたので、これを除くと営業利益は516億円でした。今期はAbemaTVの年といった感じでした。最後に取り上げますが、来期もAbemaTVへの投資を継続するとのことでした。個人的にすごく伸びるサービスだと思っているので納得です。まず事業ごとの業績を見ていきます。

インターネット広告事業
売上高 : 2081億8200万円(+18.7%)
営業利益 : 187億1800万円(+23.5%)

ゲーム事業
売上高 : 1403億100万円(+14.4%)
営業利益 : 265億300万円(-13.0%)

メディア事業
売上高 : 256億5300万円(+17.0%)
営業利益 : -185億8600万円(赤字拡大)

投資育成事業
売上高 : 67億9000万円(+288.4%)
営業利益 : 48億2700万円(+1156.1%)

その他事業
売上高 : 135億400万円(+37.6%)
営業利益 : 17億9700万円(+58.6%)

インターネット広告事業がやっぱすごいです。PC・その他の売上高が縮小する中でスマホ広告が大きく伸びています。PC・その他とスマホ広告の売上高と前年度比を見て見ます。

PC・その他広告
売上高 : 449億円
前年度比 : -16.1%

スマホ広告
売上高 : 1632億円
前年度比 : +34.0%

スマホ広告がよく伸びています。また動画広告も特に今期は四半期ごとに大きく伸びていてQ4単体の動画広告売上高は前年同期比+65.4%と大きく伸びています。通期売上高は前年度の2.7倍となっています。

ゲーム事業は、主力タイトルが好調に推移し増収となったものの広告宣伝費の増加により減益となりました。広告宣伝費ですが「グランブルーファンタジー」「shadowverse」「バンドリ!ガールズバンドパーティ」などの広告宣伝を強化したとのことでした。来季は10本の新規タイトルをリリース予定とのことで、現在「戦国ASURA」「プリンセスコネクト!Re:Dive」は事前登録中とのことでした。

メディア事業は、マッチングサービスが好調なようです。マッチングサービスは成長市場と捉え積極展開するとのことで今年8月には「トルテ」という女性からのアクションで始まる恋活サービスをリリースしています。先行投資中のAbemaTVですが、開局から1年6ヶ月で2200万DLを突破しています。今年度の四半期ごとの平均MAUは以下の通りです。

Q1(2016年10-12月) : 618万MAU
Q2(2017年1-3月) : 772万MAU
Q3(2017年4-6月) : 894万MAU
Q4(2017年7-9月) : 933万MAU

四半期ごとのMAUの推移を見てみると、順調に伸びている感じが伝わってきます。ただ、1ヶ月ごとのMAUの推移を見ると5-9月はあまり伸びている感じがしない気がします。割と四半期の一番小さいMAUと大きいMAUの差を見ると100万MAU以上の差があるのですが例えばQ4の7-9月の差を見ると69万MAUしかないので少し心配です。利用者の状況としては相変わらず25-34歳が最も多いです。2番目が18-24歳とやはり若年層が上位です。性別ですが徐々に女性の割合が上がっていて3月に36%だったのが9月には39%まで上がってきています。今後はコンテンツの強化、広告商品の拡販、収益の多角化を行っていくとのことでした。

前回も書きましたがAbemaTVにはとても期待していて目立ったライバルもいないですしじっくり育っていってくれればいいなと思っています。なので株主ではありませんが1ユーザーとして来期も投資を継続していくということでとても期待しています。来期の業績予想は以下の通りです。

売上高 : 4200億円(+13.1%)
営業利益 : 300億円(-2.3%)
経常利益 : 280億円(-2.6%)
当期純利益 : 50億円(+24.2%)

増収最終増益の予想となっています。AbemaTVへ来期も200億円程度の先行投資を行うとのことで既存事業で500億円程度の営業利益との見通しでした。広告事業は12%増益でゲーム事業は保守的にとのことで1.9%減益とのことでした。

2017/10/26現在
証券コード : 4751
株価 : 3465円
時価総額 : 4380億円

是非シェアしてくださいm(._.)m



日本で一番簡単にビットコインが買える取引所 coincheck bitcoin